Co to jest IPO (początkowa oferta publiczna)?

Początkowa oferta publiczna (IPO) ma miejsce, gdy firma jest publiczna, oferując publiczne akcje po raz pierwszy. Po IPO akcje spółki są przedmiotem obrotu na giełdzie i podlega siłom rynkowym.

Oto, co musisz wiedzieć o IPO, w tym niektóre potencjalne wady dla właścicieli firm.

Co to jest IPO?

Pierwsza oferta publiczna to proces, przez który przechodzi firma, gdy przechodzi z bycia prywatną firmą do publicznej. Jak sama nazwa wskazuje, początkowa oferta publiczna jest pierwszą szansą, że ogół społeczeństwa musi zainwestować w spółkę.

• Akronim: IPO

Istnieje wiele sposobów odwołania się do firmy, która wykonuje początkową ofertę publiczną. Na przykład możesz usłyszeć, jak nazywano go „upublicznieniem” lub „złożeniem wniosku o IPO."

Jak działa IPO?

Istnieją dwa scenariusze, w których firma prawdopodobnie będzie publiczna. Po pierwsze, nowsza firma może potrzebować dodatkowego kapitału, aby rozwinąć. Po drugie, rosnąca, prywatna firma może mieć właścicieli i inwestorów, którzy chcą zarobić na swoich wcześniejszych inwestycjach.

Ceny IPO są zazwyczaj znacznie wyższe niż to, co prywatny inwestor zapłaciłby za dołączenie do firmy na wcześniejszym etapie. Inwestorom łatwiej jest również sprzedać swój udział w spółce, gdy akcje są publicznie notowane przez główną giełdę giełdową.

Jak tworzenie IPO jest tworzone

Prywatna firma, która chce upubliczniesz za pośrednictwem IPO na Wall Street, zwykle robi to, znajdując bank inwestycyjny (taki jak Goldman Sachs lub Morgan Stanley), która gwarantuje problem akcji. Poprzez negocjacje spółka i bank inwestycyjny decydują o tym, ile akcji zostanie wyemitowanych, typu akcji i ceny akcji. W zależności od umowy ubezpieczyciel może zagwarantować kwotę zebraną przez zakup niektórych lub wszystkich akcji IPO od Spółki (a następnie odsprzedaż ich publiczności).

Bank inwestycyjny przygotowuje IPO, przesyłając informacje rejestracyjne do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Przesłane informacje zawierają szczegóły dotyczące oferty akcji, sprawozdań finansowych i informacji o zarządzaniu korporacją. SEC wykonuje kontrole przeszłości rejestracji, aby upewnić się, że wszystkie prawidłowe informacje zostały ujawnione w zgłoszeniu.

Z punktu widzenia inwestora ważne jest, aby zauważyć, że zatwierdzenie SEC nie jest takie samo, jak poparcie w firmie.Proces zatwierdzania zapewnia tylko poziom odpowiedzialności za nagrodę pod względem ładu korporacyjnego i rachunkowości.

Po otrzymaniu zatwierdzenia SEC firma i ubezpieczyciel zaczynają marketing IPO klientom, wydając serię prospektów operowanych, które opisują spółkę i ofertę akcji. Początkowo akcje są zazwyczaj oferowane większym inwestorom instytucjonalnym, takim jak fundusze emerytalne, ubezpieczyciele życia, fundusze inwestycyjne i inne, które mogą sobie pozwolić na zakup dużych bloków akcji (zwykle po obniżonej cenie). Ostatecznie akcje są wymienione na giełdzie i mogą być zakupione przez indywidualnych inwestorów.

Wiele firm technologicznych, które stały się nazwami gospodarstw domowych, może prześledzić swoje początki na giełdzie na IPO, w tym Facebook, Uber, Google, Amazon i inne.

IPO nie zawsze są sukcesem

Chociaż IPO może być korzystne finansowo dla właścicieli firm, sukces nie jest gwarantowany, a właściciele mogą być nawet wady dla właścicieli. Po pierwsze, możesz nie być w stanie wydobyć pieniędzy tak szybko, jak chcesz, aby inwestorzy mogą nalegać, aby wszystkie pieniądze zebrane przez IPO zostały ponownie zainwestowane w działalność lub że część twoich akcji odbywa się w Escrow przez lata.

Po drugie, Twoja pozycja własnościowa może być poważnie upuszczona przez IPO. Możesz nawet stracić kontrolę nad firmą. Aby tego uniknąć, właściciele, którzy chcą zachować kontrolę nad firmą po IPO, mogą to zrobić, wydając oddzielne klasy akcji, które niosą różne wielokrotności masy głosowej. Na przykład firma może ważyć akcje IPO (klasa A) z zaledwie 1/10 praw do głosowania oryginalnych akcji prywatnych (klasy B). W ten sposób, mimo że właściciel może stracić większość własności firmy, nadal może kontrolować siłę głosu większości.

Inwestowanie w IPO mogą być również główne wady. W przypadku większości firm proces IPO to pierwszy raz, kiedy otworzą swoje książki księgowe. Brak informacji historycznych utrudnia właściwą ocenę wartości akcji firmy. Dodając do zamieszania, IPO są wydawane, gdy warunki rynkowe są korzystne, co oznacza, że ​​ceny akcji mogą być podniesione przez szerokie uparte sentymenty na Wall Street.

Kluczowe wyniki

• Początkowe oferty publiczne (IPO) są wtedy, gdy spółka po raz pierwszy oferuje akcje akcji po raz pierwszy.
• IPO mogą pomóc rozwijającej się firmy, a także pozwala wczesnym inwestorom zarobić na ich inwestycjach.
• IPO ogólnie osłabiają własność firmy, ale istnieją sposoby na złagodzenie negatywnych skutków oferowania nowych akcji.